央行数字货币如何发展？使用它进行跨境支付有哪些困难？博鳌论坛专家是这样认为的

新冠疫情加速了经济数字化进程，非接触式交易和支付成为很多人的常态。疫情之下，全球央行数字货币（CBDC）研究进一步加大。中国数字货币发展处于什么阶段？数字货币将如何改变支付方式？对金融体系和老百姓的生活会产生什么影响？

在2021博鳌亚洲论坛年会“数字支付与数字货币”分论坛上，中国人民银行新任副行长李波表示，当前数字人民币的发展重点是推动国内采用。“人民币国际化是一个自然过程，我们的目标不是取代美元或其他货币，而是让市场做出选择，进一步便利国际贸易和投资。”

“我们并不急于寻找解决方案。目标是建立一个非常稳固的国内数字人民币，建立一个健康的生态系统。同时，中国必须与国际合作伙伴共同构建长期的跨境支付解决方案。” 李波说。

博鳌亚洲论坛副主席、中国人民银行原行长周小川表示，中国高度重视实体经济，金融要为实体经济服务。无论是数字货币还是数字资产，都需要与实体经济紧密结合。服务。

多国推广央行数字货币

早在2014年，央行就开始对数字货币的发行框架、关键技术等问题进行研究。2019年8月，央行明确表示，“加快我国法定数字货币（DC/EP）研发步伐”是2019年下半年的重点工作之一。

“我们的系统是一个相当开放的系统。” 李波表示，数字人民币采用两层系统设计，与实物货币相同。两层系统可以兼容货币和银行系统，从而确保将脱敏风险降至最低。同时，人民币可以通过数字技术实现可控匿名，实现小额交易的匿名，大额交易的可追溯。这种设计也是数字人民币的一个理想特征。此外，数字人民币正在尝试混合系统，使数字人民币与银行账户系统和准银行账户系统挂钩，在不同的技术方案下实现不同程度的耦合。

李波认为，试点至今非常成功，数字人民币的正式推出还没有具体的时间表。未来，中国将继续做好试点工作，扩大试点范围，构建数字人民币基础设施生态系统，提高系统的安全性和可靠性。并制定相应的法律法规制度。

据李波介绍，目前中国人民银行正在考虑扩大数字人民币试点范围，进一步加强生态建设，比如在更多场景、更多城市进行试点。例如，在即将到来的北京冬奥会试点场景中，数字人民币不仅对国内用户开放，还将对国际用户开放。

未来人民币国际化会取代美元吗？数字货币推出后，对人民币在国际市场的地位有何影响？对此，周小川表示，最初的想法是为大众提供更全面、更高效、成本更低的支付系统，而这一转变是从零售系统开始的。“中国有一个非常大的零售市场，有14亿人口。一开始，央行并没有考虑是否需要批发体系或人民币国际化，而是从零售体系出发。” 他认为，数字人民币的出发点是做好​​零售体系。零售系统效率的提高是其他所有业务的基础。在这个基础上，

不过，周小川也认为，数字人民币跨境支付还存在一些问题需要解决。比如，在央行主权货币问题上，很多国家对本国货币和美国化持谨慎态度，有反洗钱和反恐要求，希望有独立的货币政策。因此，数字人民币的跨境支付将涉及许多复杂的问题，需要在未来逐步解决。

有观点认为，央行数字货币的出现源于比特币等数字货币的兴起。国际清算银行总经理奥古斯丁·卡斯滕斯在论坛上直言，无论是数字形式还是纸币现金，零售现代央行数字货币才是人们真正的需求所在，银行必须应对这种需求。

他进一步表示，央行数字货币的发展路径非常复杂。一是要保证安全、高效、被社会广泛使用。“许多中央银行的基础设施还不能容纳那么多零售用户，所以它仍然依赖于商业和第三方支付提供商。”

跨境数字支付与协作

目前，包括中国央行在内的多家央行已经开始尝试突破数字货币，探索央行数字货币在跨境支付中的应用。近一半的中央银行专注于通用和批发中央银行数字货币。

2021年2月，中国人民银行披露，香港金融管理局、泰国中央银行、阿联酋中央银行和中国人民银行数字货币研究所（以下简称“中央银行”）数字货币研究所”）宣布联合启动多边央行数字货币桥梁。研究项目（m-CBDC Bridge）将进一步研究分布式账本技术（DLT），营造良好环境，让亚洲及其他地区更多央行共同研究和提升金融基础设施的跨境支付能力，实现央行数字货币对。跨境交易全天候以本外币结算。

根据时间表，该项目的协办银行之一泰国银行将于2021年至2022年进行零售数字货币（retail CBDC）测试。早在2018年数字货币有哪些?，泰国国内银行间数字货币业务就开始了内部测试，2019年测试跨境数字货币跨行交易。

泰国央行助理行长Vakira Aromdi在论坛上表示，跨境支付对于泰国这样的小型开放经济体尤为重要。在设计零售数字货币时，主要考虑了三个问题，即货币政策的传导效应、金融稳定性以及数字货币对金融业的影响。因此，采用了央行的数字货币双层操作系统。

PayPal 高级副总裁兼中国区首席执行官邱寒观察到，在 COVID-19 爆发期间，越来越多的中国卖家直接使用数字支付来处理资金流。“使用数字支付的业务增长率是未使用业务的4倍。在本地化运营中，使用数字支付的增长率也达到了3倍。总体而言，数字支付的使用确实帮助了他们的业务增长。”

当被问及PayPal进入中国后是否会与阿里、腾讯等国内支付机构直接竞争时，邱涵认为，与本土企业不存在直接竞争。未来，PayPal将主要专注于跨境业务，其价值将在海外。“我们要做的就是架起桥梁，我们不仅没有与当地企业竞争，而且还有很多合作潜力可以挖掘。现在我们与当地一些支付机构有深度合作。”

央行数字货币互操作性的挑战

环球银行金融电信协会（SWIFT）首席执行官哈维尔·佩雷斯·塔索（Javier Perez Tasso）表示，只有建立央行数字货币的基础设施，才能讨论它是否能发挥作用。最大的挑战之一是开放每个国家的内部结构。实现跨界系统兼容。

但他也提到，跨境支付涉及不同国家的不同金融政策，导致跨境支付效率低下。“我们的目的是让不同的技术和监管标准相互协调，增强国内外支付系统的互操作性。在这方面，银行在前端发挥着重要作用。” Javier 表示，目前，SWIFT 正在与同行合作。推进数字货币进程，提高跨境支付的低价、有效性和透明度。

周小川认为，未来全球货币可能会整合，但现在还做不到。“每个国家都有自己的宏观调控和货币主权，汇率制度也不一样。有些国家还有一定程度的外汇管制，不是那么容易解除的。” 在周小川看来，如果央行数字货币的发展也会以自己的货币为基础，那么在使用过程中还是有汇率和规则的。在这种情况下，数字货币的跨境使用应考虑互操作性的复杂性，尊重各国央行的货币主权。

鉴于许多国家已经开始在本国推出央行数字货币，奥古斯丁认为，可以创建一套相互兼容的央行数字货币网络，并尝试不同的方法来促进彼此之间的兼容。央行数字货币并实现互操作性。

奥古斯丁提出了几种模式，一是让不同央行数字货币相互兼容，建立互通体系；另一种是建立一些相互联系的链接，打造一个更加闭环的系统，在不同央行数字货币中存在一个接口建立链接，而这样的链接是无缝紧密的连接。“一个集成的系统可以包括不同国家的央行数字货币，并将它们放入同一个可互操作的框架中。这是最雄心勃勃的愿景，也是最难实现的愿景。”

数字货币和CBDC能否共存？

随着私人加密数字货币的不断发展，具有法币功能的央行数字货币的出现是否会打破市场平衡？两者可以共存吗？

对此，Vakira Arromdi认为，货币必须具备交换媒介、支付手段、价值尺度、价值储存等几大功能，但以比特币为代表的数字货币不具备价值尺度。“比特币是一种可投资的资产，而不是一种具有价值存储的货币。虽然稳定币的价值规模更稳定，但存在信任问题。”

李波还表示，比特币和稳定币是加密资产，加密资产是投资选择（另类投资），而不是货币本身。加密资产的主要作用是投资工具，我国也在研究对这种投资方式的监管。规则，并防范投资此类资产可能产生的风险。

所谓稳定币，是指以一定的目标保持稳定的兑换比例的加密货币。它相对稳定并具有资产支持的特性，可以最大限度地减少与加密货币市场相关的价格波动。目前，稳定币主要分为三种类型：法定货币支持、加密货币支持和无担保（算法稳定币）。

“如果要让加密资产得到更广泛的使用，稳定币的监管比比特币更严格。未来任何稳定币如果要广泛使用，就必须严格监管。” 李波进一步说道。

周小川也指出，数字资产对实体经济有哪些好处，大家还是持比较谨慎的态度。他强调，2008年金融危机的几个现象是金融衍生品脱离实体经济，成为金融机构之间的纯粹投机交易。“目前我们并没有试图对数字资产衍生品下结论数字货币有哪些?，但我们必须谨慎。”